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中国太保净利大增 拟发行GDR并挂牌伦交所谋外部成长

2019-11-01 08:51:20 作者:山店资讯 阅读:3888

上市保险公司中国太平洋保险公司(China Pacific Insurance Company)在Huranton推出后,已成为另一家“水压试验机”。9月23日晚,CPIC宣布,公司董事会已经审议并批准了公司发行全球存托凭证(gdr)并申请在伦敦证券交易所上市的提案。此次发行的德意志民主共和国代表不超过6.29亿股基础证券,不超过发行前公司a股的10%。如果民主德国发行完成,CPIC将成为首家在上海、香港和伦敦上市的保险公司。

然而,在昨日傍晚收盘时,中国太平洋的a股股价当日下跌2.72%,至每股35.46元,而香港股市当日下跌4.3%,至每股28.9港元,跌幅超过大盘。一些研究报告认为,如果德意志民主共和国的价格相对于a股有很大的折扣,可能会给投资者带来套利机会。理论上,德意志民主共和国未来可以在上海证券交易所赎回和出售,从而给太平洋a股的表现带来压力。

全球出售的股票不超过6.29亿股

公告显示,就发行证券的种类和面值而言,此次发行的证券是广发银行(gdr),该行使用新发行的面值为每股1.00元人民币的a股作为基本证券,并申请广发银行纳入英国金融监管委员会(ukfca)认可名单,在伦敦证券交易所的主市场——沪东板块(Hurantong Plate)交易。

Gdr,全球存托凭证,也称为“国际存托凭证”,是指在全球范围内公开发行的股票或债券,可以在两个或多个金融市场交易。与国外股票发行上市相比,它可以克服外国投资者在股票交易、分红、股票分配和行使其他股东权利方面的诸多不便。

CPIC表示,每个德意志民主共和国的面值将根据发行的德意志民主共和国股票和基础证券a股之间的换算率来确定。

至于分销方式,这是国际分销,分销时间尚未确定。在发行规模上,本次发行的广发银行代表的基本证券a股不超过6.29亿股,不超过发行前公司a股的10%。

发行价格根据胡润通的国际惯例和规定,通过订单需求和簿记备案,并根据发行时的国内外资本市场情况确定。具体发行时间将根据境内外资本市场情况和境内外监管机构的审批进度确定。

CPIC发行的广发银行是继“胡润通”开业后中国第二家试水上市公司。所谓“沪龙通”,是指上海证券交易所和伦敦证券交易所之间的互联互通。两地合资格的上市公司均可发行存托凭证,并在市场的另一端进行交易。

与投资者可以在两个市场购买股票的“沪港通”不同,“沪港通”允许海外买家通过dr工具间接持有对方市场的股票。去年10月12日,中国证监会正式发布《上海证券交易所和伦敦证券交易所存托凭证互联互通条例(试行)》。今年6月17日,胡安东正式通车。上海证券交易所上市公司华泰证券(Huanton S ecurities)发行了沪东旗下首个在上海证券交易所上市的全球存托凭证(gdr)产品。

上半年净利润增长96.1%。

至于CPIC发行gdr并登陆伦敦证券交易所的原因,CPIC在公告中表示,公司致力于成为具有国际竞争力的一流保险金融服务机构,寻求外部增长机会,促进内部增长势头的转化,全面提升公司运营水平。

沈万鸿源的非银行研究团队认为,引入国际战略投资者将长期有益于公司治理结构。作为一家位于上海国际金融中心的地方国有企业,中国太平洋保险有限公司有着深厚的底蕴。此次广发发行将引进海外机构投资者,对优化公司股东结构、完善公司治理体系发挥重要作用。2013年至2018年,公司寿险业务nbv和ev复合增长率分别为29.3%和21.6%,上市同业平均增长率分别为25.8%和21.1%。

从CPIC上半年的业绩来看,截至2019年6月,集团实现营业收入2203.86亿元,其中保险收入2078.09亿元,同比增长7.9%。集团净利润161.83亿元,同比增长96.1%。集团嵌入价值3651.16亿元,同比增长8.6%,其中集团实际业务价值1776.54亿元,同比增长6.5%。上半年,寿险业务新业务价值149.27亿元,同比下降8.4%,新业务价值率39.0%,同比下降2.4%。财产保险业务综合成本率为98.6%,与上年持平。本集团投资资产年净增长率达到5.9%,同比增长1.1个百分点。上半年末,集团拥有1.3352亿客户,比去年年底增加了710万。

关于股价走势,沈万宏远研究报表示,在第一次广发银行恢复发行后,a股的相对收益发生了变化。在第一个公告日和发行日之后,发行有超额收益,但是在可转换a股之前和发行定价日之前,相对收益受到压力。

昨日开盘时,中国太平洋a股和h股均呈现下跌趋势。截至晚间,中国太平洋的a股价格下跌2.72%,至每股35.46元。当日,香港股市下跌至每股28.9港元,跌幅为4.3%。

国泰君安非行团队认为,广发银行的发行是一个有益于现在和未来的举措。考虑到广发发行可能带来公司长期竞争力的提高,即使在悲观的假设下,短期股价下跌空间仍然有限。因此,仍建议继续关注广发银行发行对公司治理和国际化战略的影响,从更长远的角度看待公司价值。

这篇文章来源于长江商报

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